Vista previa del 2012 (Continuación) – Análisis de los principales problemas

A medida que nos adentramos en el nuevo año vamos a tratar de abordar las principales cuestiones para este año 2012.

Noticias Economicas

CAD – Relajamiento de Política Monetaria del BoC pesara sobre el CAD

Un empeoramiento de la situación económica mundial no presagia nada bueno para el CAD. Los economistas han comenzado a rebajar sus puntos de vista para Canadá en el 2012, y sus previsiones del PIB, mientras que la sombra de Europa se extiende sobre Canadá. Esto indica que el BOC relajaría la política monetaria en Q2, ya que eventos fuera de Canadá comienzan a influir en el panorama macroeconómico local. La disminución continua de los precios de las materias primas también puede tener un efecto negativo en el CAD. Desde su pico en Abril, el índice Thomson Reuters / Jefferies CRB Commodity ha disminuido un 17.8%. Los precios del crudo han subido para cerrar el año cerca del nivel de $ 100, aunque cualquier caída de los precios es probable que limite las ganancias del CAD. Tal vez en H2 el CAD se desempeñe mejor, si el crecimiento global y el sentimiento de riesgo se recuperasen.

GBP – La calificación AAA no salvaguardara a la Libra

La Libra Esterlina está entre la espada y la pared. Por un lado, la libra esterlina continúa recibiendo fuertes entradas debido a la crisis de la deuda europea. El rechazo al nuevo pacto de la zona euro por el primer ministro David Cameron, y el apoyo de la calificación AAA al Reino Unido continuó el flujo de dinero real. El estado de refugio seguro de la libra esterlina se destaca por el rendimiento de su bono de 10 años, que cayó a un mínimo histórico por debajo del nivel del 2%.

Sin embargo, la economía del Reino Unido sigue luchando. Las previsiones de crecimiento para el 2012 se han revisado a la baja tanto por el Banco de Inglaterra como por el gobierno. El Banco de Inglaterra espera que la inflación caiga en picada a lo largo del año, con el riesgo de deflación presente en la economía del Reino Unido. La reversión de la presión de los precios parece haber comenzado luego de que la inflación llegó a estar en Septiembre en 5.2%. Así, el Banco de Inglaterra está a punto de empezar otra ronda de flexibilización cuantitativa (QE) en Q1, que es probable que pese sobre el GBP.

AUD – Los diferenciales de tasas de interés influirán en el AUD

Los inversores siguen prefiriendo las monedas commodities a pesar de la caída de los precios de las materias primas. Desde su pico en Abril, el índice Thomson Reuters / Jefferies CRB Commodity, ha disminuido un 17.8%, mientras que el AUD / USD se ha reducido sólo en un 7%. Esta tibia disminución en el valor de la cotización AUD / USD también se presenta de cara a la crisis de la deuda europea y una desaceleración de la economía china. Por lo tanto podemos asumir que los inversores seguirán comprando el AUD sobre la base de los diferenciales de tasas de interés, y tal vez la calificación de crédito AAA del país.

El RBA ha recortado las tasas de interés en sus dos anteriores reuniones consecutivas, aunque las tasas se sitúan actualmente en el 4.25%, más de 175 pb por encima de la próxima cumbre del G-10, la moneda NZD tiene un interés del 2.50%. El diferencial de tipos de interés sigue siendo notable. Mientras que la continuación de la crisis de la deuda europea podría pesar en un mayor rendimiento del AUD, en caso de retorno del sentimiento positivo del mercado puede haber un regreso del carry trade, impulsando un mayor apoyo al AUD.

Oro – El oro ya no es un activo de refugio seguro

Si hay dos cosas que los inversores han aprendido este año es el que el Medio Oriente es un caldo de cultivo para la inestabilidad, y el oro no es un activo de refugio seguro. Desde que alcanzó su máximo en Septiembre los precios spot del oro han caído un 18%. Las perspectivas para el oro pueden estar vinculadas a las expectativas para la zona euro. En caso de los inversores comiencen a adoptar una posición más desesperada por el destino del euro, es probable que los precios al contado del oro también sufran. También hay que señalar que el precio del oro al contado ha roto su tendencia alcista a largo plazo a partir de Octubre del 2008.

Noticias Tecnicas

EUR / USD

Los indicadores técnicos muestran que el par puede ver una corrección alcista esta semana. El índice de fuerza relativa en el gráfico semanal ha entrado en región de sobreventa, mientras que en el estocástico lento en el mismo gráfico se ha formado una tendencia alcista. Tomar por una tendencia alcista a largo plazo puede ser una buena elección.

GBP / USD

La mayoría de los indicadores a largo plazo muestran este par cotizando en territorio neutral, lo que significa que grandes movimientos del mercado no son esperados esta semana. Dicho esto, el Rango del porcentaje de Williams en el gráfico semanal se arrastra hacia la región de sobreventa. En caso de caída del indicador por debajo del nivel -90, esto puede ser una señal para los comerciantes vayan en largo en sus posiciones.

USD / JPY

Siguiendo la tendencia bajista de la semana pasada, los indicadores técnicos muestran que el par USD / JPY muestra una corrección al alza esta semana. Indicadores diarios del gráfico, como el índice de fuerza relativa y el estocástico lento, muestran el par en región de sobreventa. Ir en largo esta semana puede ser una buena estrategia para el par.

USD / CHF

Tras el ligero movimiento al alza que experimentó la cotización USD / CHF la semana pasada, los indicadores técnicos muestran que el par puede resultar bajista en los próximos días. El Rango del porcentaje de Williams en el gráfico diario se está arrastrando hacia el nivel de -20. En caso de que vaya por encima de este nivel, puede ser una señal de que el par afrontaría una corrección a la baja. Los operadores deberán mantener un ojo en el gráfico diario y semanal a la espera de más señales de movimiento bajista.

La carta del dia

GBP / AUD

Los indicadores técnicos muestran que este par puede ver una corrección alcista en el comercio de hoy. El índice de fuerza relativa en el gráfico de 8 horas se ha reducido en la región de sobreventa, mientras que el Rango del porcentaje de Williams en el gráfico diario se encuentra de vuelta en el nivel de -90. Los comerciantes de Forex si así lo desea, pueden ir en largo en sus posiciones hoy antes de que la ruptura alcista tenga lugar.

Analisis ofrecido por Forexyard