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Los depósitos estructurados garantizados

01/04/2011 11:30 0 Comentarios Lectura: ( palabras)

Los Depósitos estructurados garantizados son formas de inversión que nos permiten obtener un beneficio de una posible evolución bursátil y poder garantizar a la vez nuestra inversión inicial y siempre dentro del grupo depósitos a plazo fijo.

Podemos obtener el 100% de esa evolución o bien una parte parcial dependiendo de cómo estén los tipos de interés por una parte y el mercado de opciones por otra.

También hay depósitos que pueden variar el porcentaje del capital garantizado a fin de poder modificar el porcentaje a remunerar de la posible evolución bursátil.

Su composición se basa en la emisión de un depósito sin remunerar y una opción europea call sobre el activo subyacente.

Ejemplo de estructura

Vamos a hacer una estructura sobre el incremento que tenga el IBEX35 en el plazo de un año. Tomaremos como valor inicial los 11.000 puntos de dicho selectivo.

Los datos serían:

  • Inversión por 100.000 euros
  • Tipo de interés 3%
  • Plazo 1 año
  • La opción call nos cuesta 850, 250 puntos

La opción representará el 850, 25/11.000 = 7, 729545% del nominal

Al invertir 100.000 de euros su costo será = 7.729, 54

Por otra parte calculamos el valor presente que tendrían 100.000 euros en un año:

100.000/(1+ 3%) = 97.087, 38

Por lo tanto nos queda disponible para la compra de la opción (100.000.- 97.087, 38) = 2.912, 62

Y al final obtenemos el porcentaje de subida del IBEX que nos garantizaríamos

2.912, 62/7.729, 54 = 37, 68%

Por lo que nuestra estructura nos daría al vencimiento el capital garantizado 100.000 euros más el 37, 68% del incremento que experimentase el IBEX 35.

Fiscalidad

Los intereses generados son considerados rendimientos del capital mobiliario, sujetos a una retención a cuenta del IRPF del 19%.

José Luis López

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Autor:
Bankimia (4546 noticias)
Fuente:
bankimia.com
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Tipo:
Nota de prensa
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