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Análisis Financiero Walmart México

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25/11/2019 22:26 0 Comentarios Lectura: ( palabras)

El siguiente artículo trata sobre el análisis financiero y las características relevantes de la empresa de Walmart México

Análisis Financiero Walmart México.

Sánchez Téllez, Daniela

Universidad Popular Autónoma del Estado de Puebla, 21 Sur 1103, Colonia Santiago, Puebla, México. 

daniela.sanchez@upaep.edu.mx  

 

1.  Información de la Compañía

Wal-Mart de México, S.A.B. de C.V. posee y opera tiendas de autoservicio en México y Centroamérica. La compañía opera tiendas de descuento, hipermercados, supermercados, tiendas mayoristas de autoservicio de membresía y farmacias. Opera 1.910 tiendas de descuento Bodega Aurrera, 274 hipermercados Walmart, 91 supermercados Superama y 163 tiendas mayoristas de autoservicio de membresía Sam’s Club. La compañía también opera 540 tiendas de descuento Despensa Familiar y Palí; 97 supermercados Paiz, La Despensa de Don Juan, La Unión y Más x Menos; 143 tiendas Bodegas, Maxi Bodega y Maxi Palí; y 31 hipermercados Walmart en Costa Rica, Guatemala, Honduras, Nicaragua y El Salvador. Además, importa y vende bienes; desarrolla propiedades; y gestiona empresas inmobiliarias. La compañía fue fundada en 1958 y tiene su sede en la Ciudad de México, México. Wal-Mart de México, S.A.B. de C.V. es una subsidiaria de Walmart Inc. 

 

Esta empresa igualmente se desarrolla de forma digital a través de su sitio, www.walmartmexico.com.mx. Walmart actualmente participa en la bolsa de valores donde se identifica como WALMEX. Esta empresa cuenta con una clasificación de la industria que se divide en los siguientes: Consumidor discrecional, Venta al por menor, venta al por menor multilínea, tiendas de mercancía general, tiendas de descuento, productos básicos de consumo, venta de alimentos y productos básicos, venta de alimentos y productos básicos, venta de drogas, farmacias y farmacias, venta de comida, tiendas de comestibles, supermercados de stock completo, supermercados y supercentros, hipermercados, clubes de almacenes, bienes raíces, gestión y desarrollo inmobiliario y el desarrollo inmobiliario; estas clasificaciones están compuestas por 234, 622.

 

Walmart cuenta con un número extenso de competidores de los cuales los tres principales son 7 Eleven, Inc. 7 Eleven, Inc. Quien se dedica a operar, franquiciar y otorgar licencias a cadenas de tiendas de conveniencia principalmente en los Estados Unidos y Canadá. Las tiendas de la compañía ofrecen diversos productos, como tabaco, bebidas, cerveza / vino, dulces / bocadillos, productos no alimenticios, alimentos frescos, lácteos y otros. Sus tiendas también venden gasolina. Además, las tiendas de la compañía brindan servicios de cajero automático a sus clientes. A partir del 21 de enero de 2019, operaba, franquicia y / o licenciaba aproximadamente 67, 000 tiendas 7-Eleven en 17 países, incluidos 11, 800 en América del Norte. La compañía era conocida anteriormente como The Southland Corporation y cambió su nombre a 7-Eleven, Inc. en 1999. La compañía fue fundada en 1934 y tiene su sede en Dallas, Texas. A partir del 8 de noviembre de 2005, 7-Eleven, Inc. opera como una subsidiaria de IYG Holding Company; En segundo puesto está Ace Hardware Corporation, que opera como un mayorista de hardware, pintura y otros productos relacionados en los Estados Unidos e internacionalmente. La compañía ofrece equipos para césped y jardín, pinturas y artículos diversos, materiales de construcción y productos de mercadería en general. También proporciona servicios de valor agregado, como publicidad, investigación de mercado, asistencia de comercialización, soporte promocional, diseño de formatos de tiendas, capacitación minorista, seguros y servicios de tecnología de tiendas, así como asistencia con la ubicación del sitio. La compañía vende sus bienes y servicios principalmente a minoristas que operan ferreterías; ya minoristas con un acuerdo de membresía minorista en los Estados Unidos. Además, distribuye productos de línea dura para tiendas independientes de madera, pintura, industrial y hardware. Además, la compañía ofrece varios servicios de tienda, como ensamblaje, corte de llaves, afilado de cuchillas, alquiler de maquinaria de limpieza de alfombras, coincidencia de colores, entrega, corte de láminas de vidrio y acrílico, reparación de vidrio, licencia de caza / pesca, servicio de cerraduras, instalación, corte de tuberías y servicios de subprocesos, propano, pantalla y reparación de motores pequeños, postales y de servicios públicos. Opera a través de aproximadamente 5, 200 ferreterías. La compañía fue fundada en 1924 y tiene su sede en Oak Brook, Illinois; y finalmente. Coppel S.A. de C.V. empresa que se dedica a vender muebles para el hogar, ropa y otros productos en México. Vende teléfonos celulares, productos electrónicos, consolas y videojuegos, productos y muebles relacionados con el hogar, electrodomésticos y productos de línea blanca, zapatos, lentes y joyas para relojes, perfumes y productos de cuidado personal, productos para bebés y niños, juguetes, motocicletas y productos automotrices, deportes. productos, productos de viaje y productos para mujeres y hombres. La compañía también vende productos en línea. La compañía fue fundada en 1965 y tiene su sede en Culiacán, México. Coppel S.A. de C.V. opera como subsidiaria de Grupo Coppel S.A. de C.V.

 

 2. Principales ejecutivos y miembros de la junta

Brandt, Milton es el Vicepresidente de las Operaciones Financieras y comerciales y operacionales en México, quien se encarga de supervisar el área de finanzas de la empresa, igual se encarga de la contabilidad y el manejo de uniformes y pronósticos e inversiones de Walmart.

González Aponte, Olga es el Gerente del Área de Oficina Financiera, quien está a cargo de la mayoría de las operaciones diarias dentro de la empresa y es Supervisor directo del Área de Recursos Humanos de la empresa. 

Por último encontramos a De Souza Macedo Loureiro, Guilherme quien es el Director y Presidente de Walmart México y es el responsable de la ruta general de la empresa, es decir, se encarga de que la empresa sea exitosa y se posicione dentro de las primeras de la lista entre sus competidores, y al mismo tiempo responsable de las fallas y errores de la misma empresa.

 

3. Estadísticas Clave

Wal-Mart de México tiene un análisis sobre el crecimiento de los ingresos en los últimos años.

Cuenta con pronósticos para los próximos años, y en base a ello se estiman las siguientes cantidades en distintos ámbitos. Refiriéndonos al año actual que es 2019 cuenta con un total de $650, 097.35 MXN, teniendo una tasa de crecimiento del 5.38% en comparación al año anterior. Pronosticando para el 2020 una tasa de crecimiento de 7.37%, teniendo un total de $749, 530.71 MXN. En tanto al margen de beneficio bruto en porcentaje(%), se encuentra que en el 2019 tiene una ganancia después del costo de ventas del 22.93% y en el 2020 se tiene un pronóstico de un margen del 22.96%

El margen de EBITDA, actualmente cuenta con una ganancia en porcentaje (%) después del costo de venta y gastos operativos del 11.05% y se tiene un pronóstico para el 2020 del 11.10% para obtener una ganancia de $77, 460.65 millones de pesos.

Finalizando con un margen de ingreso neto en porcentaje (%), dentro del año 2019 se tiene una ganancia final para los accionistas del 6.10% y en el 2020 se calcula un ingreso futuro del 6.10% incrementando $39, 626.99 MXN.

 La capitalización actual se obtiene por el precio de la acción que es de $54.16 MXN por las acciones que es un valor de $17, 461.4 MXN, obteniendo un valor de Mercado de $945, 709.6 MXN. A lo anterior, se le resta el efectivo y equivalentes correspondientes con un valor de 20, 555.4 MXN más la deuda total que es de 55, 496.8 MXN más el capital preferente y la suma del interés minoritario, y así se obtiene el valor total de la empresa que es de $980, 651.0 millones de pesos. Ya obtenido el valor total de la empresa se le resta el capital común que es de 160, 094.1 MXN y se le suma nuevamente el capital preferente junto con el interés minoritario que es de 55, 496.8 MXN, y se obtiene un total de capital de 215, 590.9 millones de pesos. 

 La relación de EV / EBITDA, es que compara el valor empresarial de una empresa con sus ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización. Esta métrica se usa ampliamente como herramienta de valoración; compara el valor de la empresa, incluidas las deudas y pasivos, con los ingresos reales en efectivo. Los valores de relación más bajos indican que una empresa está infravalorada.

 Cabe recalcar que el valor de la empresa es 12.66 veces más grande que la ganancia antes de obtener los intereses sobre impuestos. 

 

 4. Transacciones Importantes

  • Un participante primordial es Wal-Mart de México, S.A.B. de C.V. (BMV: WALMEX *) 

Celebró un acuerdo para adquirir Grupo Empresarial de Supermercados S.A .. (Gessa) el 19 de julio de 2018. La transacción incluye las tiendas Perimercados, Super Compro y Saretto, propiedad de Gessa. Todas las 52 tiendas adquiridas se convertirán en una de las marcas Walmart, Masxmenos, Maxi Palí o Palí. La transacción está sujeta a la aprobación de la Comisión para la Promoción de la Competencia (COPROCOM) y el Ministerio de Economía, Industria y Comercio (MEIC). Al 4 de diciembre de 2018, la Comisión para la Promoción de la Competencia (COPROCOM) desaprobó la adquisición. Wal-Mart y Gessa tienen los próximos tres días para presentar una apelación de reconsideración, con lo cual se agotaría el procedimiento administrativo. Como el 29 de enero de 2019, la Comisión para la Promoción de la Competencia rechazó nuevamente la transacción. Su principal objetivo es Grupo Empresarial de Supermercados S.A.

  • El Puerto de Liverpool, S.A.B. de C.V. (BMV: LIVEPOL C-1) 

Firmó un acuerdo definitivo para adquirir Suburbia, S. De R.L. De C.V. de Wal-Mart de México SAB De CV (BMV: WALMEX *) por MXN 19 mil millones el 10 de agosto de 2016. La consideración incluye la asunción de una deuda de MXN 1, 4 mil millones. El acuerdo se financiará con efectivo y deuda. La transacción está sujeta a la aprobación regulatoria y otras condiciones de cierre habituales. La transacción también está sujeta a la aprobación de la Comisión Federal de Competencia Económica (Cofece), que podría demorar varios meses y no aprobarse en absoluto. Cofece aprobó la transacción el 10 de marzo de 2017. Se espera que la transacción se cierre durante el primer trimestre de 2017. Galicia Abogados, S.C actuó como asesor legal y Citigroup Global Markets actuó como asesor financiero para El Puerto de Liverpool, SAB de CV. Rico, Robles, Libenson y Bernal, S.C. actuó como asesor legal en la transacción. Morgan Stanley actuó como asesor financiero de Wal-Mart de México SAB De CV. Wal-Mart de México SAB De CV (BMV: WALMEX *) está buscando vender Suburbia, S. De R.L. De C.V. La decisión está alineada con la estrategia de la compañía para enfocarse en su negocio principal. El proceso se encuentra en sus primeras etapas y no hay garantía de que se realice una transacción.

Wal-Mart de México SAB De CV (BMV: WALMEX *) ha puesto a la venta su división de ropa Suburbia en un movimiento que, según dice, le permitirá concentrarse en su negocio principal. En un aviso el fin de semana, Wal-Mart dijo que había comenzado el proceso para considerar posibles ofertas de terceros que, si se consumen, conducirán a la venta de la división de ropa. El proceso, dice Walmex, se encuentra en las primeras etapas y no garantiza que se llevará a cabo una transacción. Se cree que la división podría alcanzar hasta $ 41 mil millones si se vende.

El Puerto de Liverpool, SAB de CV (BMV: LIVEPOL C-1) completó la adquisición de Suburbia, S. De R.L. De C.V. de Wal-Mart de México SAB De CV (BMV: WALMEX *) el 4 de abril de 2017.

  • Banco Inbursa, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Inbursa 

El Banco Inbursa, SA, Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Inbursa acordó adquirir Banco Wal-mart De México Adelante, Sa de Wal-Mart de México SAB De CV (BMV: WALMEX V) el 18 de diciembre de 2014. La transacción está sujeto a condiciones estándar de cierre y autorizaciones regulatorias. Al 31 de marzo de 2015, la transacción fue aprobada por la autoridad antimonopolio. Grupo Financiero Inbursa SAB de CV obtuvo la aprobación de la transacción.

Banco Inbursa, SA, Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Inbursa completó la adquisición de Banco Wal-mart De México Adelante, Sa de Wal-Mart de México SAB De CV (BMV: WALMEX V) por 3.600 millones de pesos en junio 23 de 2015. El Ministerio de Finanzas aprobó la adquisición a partir del 28 de agosto de 2015.

 

 5. Propiedades

 Como propietarios de Wal-Mart encontramos que en porcentaje total de acciones en circulación el 10.49% son de instituciones, el 70.51% pertenecen a corporaciones y el 19.00% público y en valor de Mercado se cuenta con 99, 172.6 MXN a instituciones y 666, 814.2 MXN de corporaciones y 179, 714.8 MXN público, teniendo un total de 945, 701.7 MXN. 

Se cuentan con 25 principales titulares, entre ellos 3 son los más grandes poseedores.

En primer lugar se encuentra Walmart Inc. (NYSE:WMT)

con un porcentaje del 70.510% perteneciente al porcentaje total de la empresa, en segundo lugar está BlackRock, Inc. (NYSE:BLK)con un equivalente de acciones del 2.092% sobre el total y en tercer lugar The Vanguard Group, Inc.con un valor de mercado del 10, 172.3 MXN quedando con el término de propietario con el 1.064 del total de WalMart de México. 

 

6.  Conclusión

Durante el análisis financiero que se desarrolló detalladamente, se desprendió el componente de estado de resultados de la empresa en base a las ventas netas, incluidos los impuestos recaudados del cliente interno y externo, los ingresos de la satisfacción en base al desempeño del servicio comprometido a todos los clientes.

Pude analizar que el índice de margen de beneficio bruto de Walmart se deterioró un poco durante el 2019, pero se considera un gran pronóstico de crecimiento para el 2020 y 2021. 

Para poder calcular el EBITDA, se comenzó por las ganancias netas, sumándole los interés, impuestos y la depreciación, llevándonos a un número previo al interés, que es un flujo para todos los proveedores del capital. 

Ésta empresa ha buscado la manera de mejorar su rentabilidad con el paso de los años y así poder aumentar sus ganancias cada periodo con diversas estrategias y es por ello que se realiza un análisis financiero, que al final demuestran el trabajo final de la empresa tanto interno como externo, y el comportamiento que se tiene en cada periodo. 

Tener en cuenta los datos financieros de una empresa siempre da luz a los análisis a realizar. Son tan necesarias para poder revisar el futuro de la compañía, tomar acciones para revertir números negativos, hacer nuevas inversiones, revisar el crecimiento que se tiene respecto al mercado en el que se está incursionando. 

Todo ello es de suma importancia porque es la base de todo.




Sobre esta noticia

Autor:
Daniela Sánchez Tellez (1 noticias)
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Tipo:
Opinión
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